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上市公司]东睦股份:管理层对接大股东股权转让完成 估值有望提升

发布日期:2021-09-09 23:14   来源:未知   阅读:

  大股东转让价格15.42元股,管理层股权质押认购私募产品接下转让股权。在此轮股权转让公告中,公司明确提及转让价格15.42元股不低于协议签署日17.13元股的价格的90%,共转让5.24%股权,价值3...

  中金网1月11日讯,大股东转让价格 15.42 元/股, 管理层股权质押认购私募产品接下转让股权。在此轮股权转让公告中,公司明确提及转让价格 15.42 元/股(不低于协议签署日 17.13 元/股的价格的 90%),香港内部四字解特,共转让 5.24%股权,价值 3.44 亿人民币。公告里同时提及此次股权转让将累计分批 7 次付款(分期付款),香港正版图库每期更新玄机图。分别自协议签署日起 15 日, 30 日, 12 个月, 15 个月, 18 个月支付转让款 7939, 7000,4000, 4000, 4704 万元,另有尾款 6743.52 万元在 2020 年 12 月 31 日前付清。其中公司为了支付首期 7939 万元,由公司全体高管各自出资认购了旭弘铭远一号私募证券投资基金,资金来源基本来自于宁波金广投资(上市公司原二股东,管理层集体控股公司)持有的东睦股份800 万股的质押(已累计质押了无限售条件流通股 4024 万股中的 3520 万股).

  区块天眼APP讯 :短期提升估值,定增价格成为安全边际之一。 大股东股权转让给上市公司管理层事宜完成,目前管理层将以 17%左右的股权(含各类股权激励) 成为上市公司新一任的大股东,市场长期预期的管理层 MBO 完成,上市公司未来的利益与管理层彻底绑定。这将有助于市场对上市公司内生增长和外延并购预期的加强,从而提振上市公司短期估值,我们认为参考 2017 年预计的 2.3 亿净利润,目前动态 PE 约 31X,此次估值提升预计能够提振股价 20%左右。此外,上市公司于 2016 年 12 月刚刚完成了新一轮增发,价格大约位 17.35 元/股,也是公司短期的股价安全边际之一。

  长期看公司必将往更高精尖零部件生产领域切入,澳门高手论坛,打开长期成长空间。 即使是在业绩自身增速不理想的 2016 年,我们发现上市公司的毛利率水平仍然在提高,凸显公司在粉末冶金生产领域过人的由技术,成本,先发优势所带来的综合实力。我们认为长期来看,出于对管理层执政能力和经营能力的认可,东睦股份已经具备了成为全球一流零部件供货商的基础,未来通过自主技术研发和跨国整合兼并,公司有希望成为汽车零部件加工细分领域的全球龙头,对接更多整车厂商的国际化业务,这将赋予上市公司极大的成长空间,也是公司在短期估值提升到位之后,未来长期能够持续实现市值增长的关键

  下调盈利预测,维持买入评级。 考虑到公司 2016 年实际博格华纳的订单有所波动且原材料成本大幅上升 , 我们下调 2016-2018 年净利润分别至1.8/2.66/3.54 亿元(原 16-18 年净利润分别为 2.04/2.9/3.97 元),对应2016-2018 年 EPS 分别为 0.42/0.63/0.83 元,对应目前股价的 2017 年 PE 为27X,考虑公司未来增长潜力巨大,维持买入评级。

  11 月份, 根据相关部门重点跟踪的 180 家饲料企业统计数据显示,饲料总产量同比增长 17%( 增速提升 4-5 个百分点) ,环比增长 3%。 饲料上市公司销量增速更为显着:金新农和禾丰牧业上涨幅度均超过 40%。由于进入旺季,饲料销量环比也出现 15%-35%的增长。同时,生猪养殖 17 年盈利仍将处于高位,生猪养殖企业将以量补价获得盈利增长,对饲料消费形成刺激,利好上游氨基酸行业(氨基酸是饲料添加剂) ,梅花生物受益。投资建议: 受益于上游成本低谷与下游需求刺激, 梅花生物盈利能力提升, 预测 2016-2018年公司净利润分别为 10.